roa和roe哪个指标更有用(如何通俗理解ROA、ROE、ROI这三个指标)

如何通俗理解ROA、ROE、ROI这三个指标

https://www.zhihu.com/question/67675189/answer/828950515

ROE=利润额/股东权益

该指标用于衡量企业运用股东所投入资本获得利润的能力。

ROA=利润额/资产平均总额

该指标用于衡量企业运用所有资产获得利润的能力。

ROI=年利润/投资总额：

该指标用于衡量企业投入资本获得利润的水平。

ROE反应仅由股东投入的资金所产生的利润率，ROA反映股东和债权人共同的资金所产生的利润率，想要真正了解一家公司的真实运营能力，应当结合几个指标一起分析。ROS是销售回报率，被广泛采用评估企业营运效益的比率。ROI是投资回报率，是(净收益)占(投入总成本)的百分比。

比如，如果某公司的ROA水平不错，其负债水平也在合理范围内，那么这家公司的ROE水平相信应该也不错，说明公司整体运作良好。相反，如果某公司的ROA水平很低，负债也较多，而ROE水平却很高的话，容易误导投资者对这家公司盈利能力的判断。

ROE股东权益报酬率，意在测量公司运用股东资金以产生税后净利比例多寡之能力。在计算某一段期间之ROE时，公式中的分母(股东权益)，可用期初股东权益和期末股东权益之平均值来当分母，若要更精确，则取加权平均。

ROA总资产报酬率，意在测量公司运用全部资产(包含负债和股东权益)以产生税前息前利润比例多寡之能力。在计算某一段期间之ROA时，公式中的分母(总资产)，可用期初总资产和期末总资产之平均值来当分母，若要更精确，则取加权平均。

ROI投资回报率，意在测量某一投资事项，相对于投入的资金所产生净收益多寡之比例。ROI投资回报率，或称为投资回报率，广泛应用于各种领域上，用以衡量团体或个人的各投资事项所获得回报之程度。

举例而言，若买进某档股票，持股一年后卖掉。这件投资行为，可依如上公式，计算其投资回报率ROI，其中分母(投入总成本)，可用买进价额+买进手续费而得，分子(净收益)则可取卖出价额-卖出手续费-证交税+进帐股息+退(补)综合所得税额-(投入总成本)来设算。

若一家公司之ROE很高，但ROA很低时，则表示其利润之产生，有相当程度地倚赖于运用举债而来的资金(即负债比例偏高)，这样的话，股东的投资风险也会较高。ROE，在股票投资之选股指标中，具备相当的重要性。ROI广泛应用于各种领域上，用以衡量团体或个人的各投资事项所获得回报之程度。

净资产收益率。

比如：小白开一家饭店，总共花了50万元，一年后缴完税赚了10万元，那么小白公司的ROE=10万/50万=20%，如果小白公司存在负债2万，需要在净利润中扣除，再重新计算，即小白公司的ROE=（10万-2万）/50万=16%。

但ROE的绝对高低并不能完全反映企业的赚钱能力，通过杜邦分析法将ROE分解，影响ROE的三个主要因素：净利润率、资产周转率、权益乘数。

①净利润率=净利润/营业收入，主要反映公司产品的盈利能力；

②资产周转率=营业收入/总资产，主要反映公司所有资产从投入到产出的流转速度，指标越高，销售能力越强，资产利用效率越高；

③权益乘数=总资产/股东权益，主要反映企业的负债程度，资本撬动能力越大，公司财务风险也随之增加。

资产收益率。

企业在一定时期内的利润额和资产平均总额的比率。用以衡量企业利用资产获取利润的能力，反映了企业总资产的利用效率，表示企业每单位资产能获得净利润的数量。

比如，你的一个朋友阿邦正在创业，组建了一个小团队在做一个项目，他想邀请你一起做这个项目。据他介绍，这个项目起初他投入了300万元的本金，全年实现的营业收入是20万元，利润额是6万元。那么，你掐指一算，这个项目的利润率=利润额/营业收入=6/20=30%。哇塞，看来还不错。

但是，经过进一步思考，这个项目是投入了300万的资金的，利润额是6万元，那么这个项目的ROA=6/300=2%。也就是说，300万的资金总额，每年的收益率只有2%。说明这个项目的报酬率并不高。所以是否投资，可能还要慎重，再去考虑更多的因素。

投资回报率。

是指企业从一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报，是衡量一个企业盈利状况所使用的比率，也是衡量一个企业经营效果和效率的一项综合性的指标。

通俗理解：ROI=你的所得/你的付出

举个例子：回到起初的例子，假如这个价值200万房子的周边的房租是5000元/月。那么它的ROI=0.5*12/200=3%。如果此时，你以230万转手卖给他人。那么，此时，ROI=（230-200）/200=15%。

对于一个项目，投资人决定是否投资，投资人主要考虑的是投资风险和投资回报率。当投资人觉得该项目的投资风险很大时，他往往会期望一个很高的回报率。所谓，高风险高收益。

优势：ROI计算方式相对比较简单，通过公式可以看出，要想提高投资回报率，只需降低成本提高利润即可。劣势：没有考虑资金时间价值的因素。

其实ROE=净利率*总资产周转率*权益乘数。其中净利率=净利润/总销售额，总资产周转率=总销售额/总资产，权益乘数=总资产/股东权益。如果用杜邦分析法展开则得到以下公式：

其中

从而演化为

即ROE=ROA*权益乘数

ROE、ROA虽然都是用来衡量企业运营能力的指标，但是最大、最根本的区别在于两者在债权计算和财务杠杆上的区别：ROA反映的是股东和债权人共同资金所产生的利润率，而ROE反映的仅是股东投入所产生的利润率，所以如果企业没有负债则ROA、ROE相同。

然而如果企业举债经营的话，由于ROE计算时只包含股东权益，相比ROA分母要小的多，因此上升的比ROA快。从这一点看，企业如果大量运用财务杠杆提高ROE水平，却没有实实在在经营公司，投资者很有可能被虚高的ROE所蒙蔽。因此ROA相比ROE，更能全面反映企业对资产的利用率。

但是从另一方面看，ROA高的企业ROE不一定高，为股东赚的钱不一定多，因为各个行业发展的模式并不相同。回到ROE=净利率*总资产周转率*权益乘数的公式看，分别代表公司的三种商业模式，展示企业在品牌、运营、渠道方面的核心竞争力。而这三种核心竞争力并不是并列关系，而是动态演进的关系。比如高利润率模式代表企业时茅台，高周转率代表企业时永辉超市，高权益系数也就是高杠杆率，代表的是银行、保险金融机构。

徐策（xuce2017）：https://zhuanlan.zhihu.com/p/71061177

对于商业银行的关键成功因子和关键绩效指标是什么？

ROA和ROEROA——资产收益率，资产收益率指标将资产负债表、损益表中的相关信息有机结合起来，是银行运用其全部资金获取利润能力的集中体现。ROE——净资产收益率，净资产收益率是公司息税后利润除以股东权益得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。不论国内外的商业银行，现在都很重视这两项指标。原因一是国际通行的衡量一家商业银行盈利能力的指标；二是近几年国内相关法规已经明确开始关注这两项指标。但由于中国国情，现在好像还有关注资产规模的思想，可能还需要点时间与国际接轨。

ROE、ROA如何计算

加权平均净资产收益率(ROE)=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）总资产净回报率(ROA)=净利润÷资产平均余额资产平均余额＝(期初资产总计＋期末资产总计)÷2。净利润率NPM＝税后净收入/营业总收入反映银行费用管理（或成本控制）的有效性。资产利用率AU＝营业总收入/资产总额＝（主营业务收入＋非主营业务收入）/资产总额反映银行业务经营及获利能力。ROE,即净资产收益率（RateofReturnonCommonStockholders’Equity）的英文谈做简称，又称股东权益报酬率。作为判断上市公司盈利能力的一项重要指标，一直受到证券市场参与各方的极大关注。分析师将ROE解释为将公司盈余再投资以产生更多收益的能力。它也是衡量公司内部财务、行销及经营绩效的指标。扩展资料：在杜邦分析中会将资产收益率的计算逐级分解得到一些系列指标，因此通过其他指标公式反过来计算净资产收益率。第缓顷一级：净资产收益率=总资产净利率（净利润/资产总额）×财务杠杆比例（资产总额/净资产）如果净资产=所有者权益，则有总资产净利率（净利润/资产总额产）×权益乘数（资产总额/所有者权益）=总资产净利率=总资产净利率×[产权比率（负债总额/所有者权益）+1]=总资产净利率/(1-资产负债率（负债总额/资产总额）)第二级：将总资产净利率拆分为销售利润率和总资产周转率。净资产收益率=销售扰侍陆利润率（净利润/销售收入）×总资产周转率（销售收入/总资产）×财务杠杆比例参考资料来源:百度百科-净资产收益率

roc和roe的区别？

ROCE和ROE是公司经营状况的指标，两者有以下区别：1. ROCE和ROE的计算方式不同，二者反映公司经营状况的角度不同，ROCE通常比ROE更加全面和准确。

2. ROCE（资本回报率）指的是公司在投入资本与收入之间的比率，其中资本包括长期债务和所有者权益。

ROE（净资产收益率）指的是公司净利润与普通股股东的权益之比。

二者的计算方法决定了ROCE更能反映公司资本效率的水平，而ROE更加侧重于股东的权益回报。

ROCE还可以看作一个综合考虑资本回报和资本结构的指标，更全面地反映公司的经营能力。

3. ROCE和ROE都是衡量公司绩效的重要指标，需要综合考虑公司的经营情况和市场环境。

在实际分析中，需要结合企业的具体业务情况和财务报表，综合使用多种财务指标进行分析评估。

什么是ROE 和ROI指标？

ROE（Return on Equity）和ROI（Return on Investment）是两个常用的财务指标，用于衡量企业的盈利能力和投资回报情况。

1. **ROE（股东权益回报率）**：ROE衡量了企业利润与股东权益之间的关系，即企业通过使用股东投入的资本所实现的盈利能力。ROE通常以百分比形式表示，计算公式如下：

ROE = （净利润 / 股东权益） × 100

其中，净利润表示企业的净收入，股东权益表示股东投入的资本。

ROE指标可以帮助投资者和分析师评估企业的盈利能力和财务健康状况。较高的ROE通常被视为企业经营出色的表现，因为它意味着企业有效地利用了股东的投资并取得了较高的回报。

2. **ROI（投资回报率）**：ROI衡量了投资获得的回报与投资成本之间的关系，即投资所带来的经济效益。ROI通常以百分比形式表示，计算公式如下：

ROI = （投资收益 - 投资成本） / 投资成本 × 100

其中，投资收益表示投资所获得的利润或回报，投资成本表示进行投资的金额或成本。

ROI指标可以帮助投资者和企业评估特定投资项目的回报情况，并与其他投资选择进行比较。较高的ROI表示投资带来了良好的回报，反之则可能表明投资回报较低或亏损。

需要注意的是，ROE和ROI都是财务指标，其解释和评估取决于具体的业务和行业环境。此外，不同的企业可能会关注不同的指标和优先事项，因此仅仅依靠ROE和ROI来评估企业的绩效可能是不充分的，需要综合考虑其他因素进行分析和决策。

ROA、ROE、托宾Q值为零意味着什么

ROE（ReturnonEquity）称为：净资产回报率ROE=净利润/普通股股东权益“净利润”一项可以在公司年报中的损益表（IncomeStatement，也称利润表）中找到（一般使用“税后净利润”），“普通股股东权益”则在资产负债表（BalanceSheet）的底部出现。在A股中，这两项的数据均使用期末值进行计算（国外对分母的要求是使用上一年度和本年度的平均值）。一般来说，ROE水平在15%或以上，并能保持持续稳定增长的企业就可以初步被认定为是值得长期投资的企业。而如果一家企业的ROE水平高达40%、50%以上，那很有可能是使用了一些财务手段粉饰了企业业绩，投资者要千万小心（《ROE的魅影》中解释了这一原因）。ROA（ReturnonAssets）称为：总资产收益率。ROA是企业一定时期内实现的收益额与该时期企业资产总额的比率，它是反映企业资产综利用效果的核心指标，也是衡量企业总资产盈利能力的重要指标。ROA=税前净利润/总资产其中，“总资产”指企业负债和股东权益之和，具体项目包括：现金、应收账款、存货、长期投资、房屋设备及办公用品、土地或矿产资产。一般来说，由于各行业对资金利用程度的大小不同，ROA水平的高低评判也相应不同。对银行、保险、证券、电信等重资金运作的企业来说，ROA的评判更为重要。托宾Q=企业市价(股价)/企业的重置成本1.当Q小于企业重置成本,经营者将倾向也通过收购来建立企业实现企业扩张.厂商不会购买新的投资品,因此投资支出便降低.2.当Q>1时,弃旧置新.企业市价高于企业的重置成本,企业发行较少的股票而买到较多的投资品,投资支出便会增加.3.当Q=1时,企业投资和资本成本达到动态(边际)均衡.所以，净利润、税前净利润为0，ROA/ROE才能为零，当企业市价(股价)为0时，托宾Q也为0

roa和roe的区别是？

净资产收益率(ROE)与资产回报率(ROA)有区别，区别如下：1、资产报酬率，又称资产回报率，缩写是ROA，一般按照净利润除以该年年初及年末总资产的平均值计算;净资产收益率，缩写是ROE，是按照股东应占净利润除以该年股东权益的加权平均值计算。2、ROA与ROE的最大的区别是前者是反映总资产的盈利能力;后者是反映净资产(股东权益)的盈利能力。所有者权益又称为股东权益。拓展资料：由于净资产收益率指标是一个综合性_强的指标。从经营者使用会计信息的角度看，应使用加权平均净资产收益率计算公式(2)中计算出的净资产收益率指标，该指标反应了过去一年的综合管理水平，对于经营者总结过去，制定经营决策意义重大。因此呼经假较威织在略，企业在利用杜邦财务分析体系分析企业财务情况时应该采用加权平均净资产收益率。另外在对经营者业绩评价时也可以采用。从企业外部的相关利益人股东看，应使用全面摊薄净资产收益率计算公式(1)中计算出的净资产收益率指标，只是基于股份制企业的特殊性：在增加股份时新股东要超面值缴入资本并获得同股同权的地位，期末的股东对本年利润拥有同等权利。正因为如此，在中国证监会发布的《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第二号：年度报告的内容与格式》中规定了采用全面摊薄法计算净资产收益率。全面摊薄法计算出的净资产收益率更适用于股东对于公司股票交易价格的判断，所以对于向股东披露的会计信息，应采用该方法计算出的指标。总之，对企业内更多的侧重采用加权平均法计算出的净资产收益率;对企业外更多的侧重采用全面摊薄法计算出的净资产收益率。

什么是股票的ROE?

roe是returnonequity,就是股权收益率。为0说明股权收益率为0。说明企业所有者权益的获利能力越弱。　　ROE(RateofReturnonCommonStockholders’Equity)，净资产收益率又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率，是衡量上市公司盈利能力的重要指标。是指利润额与平均股东权益的比值，该指标越高，说明投资带来的收益越高;净资产收益率越低，说明企业所有者权益的获利能力越弱。如仍有疑问，欢迎到牛人直播这个平台向专业的老师提问。

请具体讲解ROA和ROE是什么

ReturnOnAssets,资产收益率，参见词条“总资产利润率”“资产收益率”其计算公式为：ROA=[Netincome+(1-taxrate)(interestexpense)+minorityinterestinearnings]/averagetotalassets资产收益率＝纯利润/资产总额资产收益率指标将资产负债表、损益表中的相关信息有机结合起来，是银行运用其全部资金获取利润能力的集中体现。另一计算公式：资产收益率ROA＝净利润率NPM×资产利用率AU其中：净利润率NPM＝税后净收入/营业总收入反映银行费用管理（或成本控制）的有效性。资产利用率AU＝营业总收入/资产总额＝（主营业务收入＋非主营业务收入）/资产总额反映银行业务经营及获利能力。ROE,即净资产收益率（RateofReturnonCommonStockholders’Equity）的英文简称，又称股东权益报酬率。作为判断上市公司盈利能力的一项重要指标，一直受到证券市场参与各方的极大关注。分析师将ROE解释为将公司盈余再投资以产生更多收益的能力。它也是衡量公司内部财务、行销及经营绩效的指标。年1月24日中国证监会下达了《关于一九九六年上市公司配股工作的通知》，规定“最近三年内净资产收益率每年都在10%以上”的上市公司才能申请增资配股，使得ROE成为我国境内上市公司申请配股的必备条件。ROE的计算方法是：净资产收益率＝报告期净利润／报告期末净资产

ROA（总资产收益率）和ROE（净资产收益率）盈利指标知多少？

不知不觉已经到了7月下旬，一些上市公司都陆陆续续发布了中期财报。其中，最早的要数常熟银行了，6月30日晚间就发了中期快报，想来是成绩喜人、早发早扭转股价跌幅吧。是的，上市公司股票价格和财报中的三个指标关系密切——ROE、ROA、股息率。今天，小芳带你先了解前面两个连缩写字母都贼像的盈利指标吧！

ROA和ROE

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# 先区分一下中文含义

跟小芳一起念，ROA=ReturnOnAssets，ROE=ReturnonEquity，翻译过来分别是“资产回报率”、“净资产收益率”。现在，咱可以很清晰的找出两个盈利指标间的区分了——“资产Assets”VS“净资产Equity”。

ROA和ROE

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为什么“资产Assets”VS“净资产Equity”

对上市公司盈利能力计算这么重要呢？

这得从上市公司经营资金的来源说起。我们知道，除去成立时的注册资本，上市公司经营资金主要来于两种渠道：一是债权人借给公司的；二是股东投给公司的。

上市公司发债券时，产生了债权人；发股票时，产生了股东。不管是债权人，还是股东，都希望公司多挣钱，这样债券到期时利息有保障、股票分红时红利有保障。

上市公司挣钱的能力，我们可以用“挣钱产生的利润/挣钱的成本金”来计算。但是，债权人和股东对“挣钱的成本金”是定义不同的。

#债权人认为

上市公司所有的钱都可以用来还我的利息，所以不论资金来源是啥，只要能带来净利润回报，都应该纳入“挣钱的成本金”。所以呢，债权人就要看“净利润回报/债权人和股东合计出的钱”的计算结果，也就是资产回报率ROA=“税后净利润/总资产”。

#而股东可不这么想了！

“我买卖股票，今天是A上市公司的股东，明天还可以是B上市公司的股东，给上市公司投钱（虽然不多）为的是股价涨了有汤喝……”股票这么多，投哪种就看哪个公司在不借钱的情况下用股东们的自有资本创收能力最强了。所以，要看“股东可以分到的利益/股东出的钱”的计算结果，也就是净资产收益率ROE=“每股税后收益/所有者权益”。

ROA和ROE

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指标值越高越好吗？

   如果单独看这个指标的话，确实是指标值越高，表示上市公司的创收能力越强，也就越值得我们借钱或投钱。

银行监督机构在了解银行经营情况时，常关注其总资产收益率ROA，因为它在反映银行盈利能力上更全面。股神巴菲特，在选公司股票的时候，会考虑多个指标，其中一个就是净资产收益率ROE。他觉得综合查看公司3-5年的财报后，如果ROE>20%，大概率是非常棒的公司，可以结合其他指标一起细细思索是否投资；ROE！

小芳带你实际操练一下吧。我们来看一下上市公司的上半年财报。小芳是在“上海证券交易所”官网查找的信息，你还可以在同花顺、wind官网等网站查询。

先看看银行监管机构关注的ROA总资产收益率吧。以在上海证券交易所上市的南京银行2020年年度报告为例吧。

2018-2020年，其总资产收益率ROA年度平均值分别为0.91%、0.95%、0.94%，大白话就是100块钱的总资产挣到手的净利润分别是0.91元、0.95元、0.94元。

细心的读者会发现，这是在报告中“报告期末前三年补充财务指标”里列示的，是的，银行财报较少披露ROA指标，更多的是公布ROE指标。毕竟在证券交易所披露面向广大投资者的财报，用ROA总资产来衡量创收能力，不如用净资产衡量来得硬气嘛。

再看看上市公司里的安琪酵母，2021年上半年财报显示“加权平均净资产收益率”（加权平均后的ROE）为13.28%。多查几年得知，2020年上半年是13.61%，2019年上半年是10.15%，2018年上半年是12.73%，2017年是12.01%。怎么样，按照巴菲特的说法，可以结合其他指标一起细细思索是否入手股票了吧。

写在最后：胡辣汤有难，热干面、臭豆腐一呼百应齐上阵，望早日天晴，愿国泰民安！

这一期内容就到这了，小芳在下一期等你！