可靠股份发行价格估值(公司融资后回购股东股份一般按估值的多少比例)

公司融资后回购股东股份一般按估值的多少比例

1、公司上市融资后原股东股份如何计算上市的公司按照总资产,根据评估机构的相关证明和路演的结果实行定价和发行相应的股份数,再在二级市场上融资.这些股份是从公司总资产中剥离出来发行的,也就是说,一旦上市,就意味着老板不可能100%持股假设其他公司成员都没持股，只有老板和二级市场参与者持股那么，公司总资产中剥离出来的部分成为流通股份，按照比例分配给二级市场参与者，余下部分非流通股则为老板持有。举例：假设公司总资产2000W，用1000W做流通股份发行，那么老板持有剩下的，也就是50%的股权。对于完全流通上市的公司，其资产100%流通，老板只能通过提前认购原始股的方法自己持有股份（也就是说提前自己买，公司内申购有优先），其余部分流通2、公司融资后，股东股权怎么算？假如我和小伙伴每人投资10万，共100万创立公司，那我就持有10万股，占股数量对，比例不对。如果投资人占比20%，投入资金为100万，那么总估值为500万，投资者实际股本为25万，总实缴股本为125万，你拥有10万股，占比为8%。若投资人占比50%，投入资金为600万，那总估值为1200万，实际总股本为200万，你有10万股，占比为5%3、股权众筹的在第二轮融资后如何算股份第一轮融资预计需要1000万元，按照1000万股算，已经筹集完成。这个股份划分比较简单，直接按照原有计算就可以分配了。第二轮还需要1000万，那么这个如何确定股权？第二轮就要释放股本，按照当时价格，重新换算就可以。再深入举一个例子，就是我买了那1000万股中的100万股，第二轮融资1000万进来后，我还能持有多少股？简单说你的股份可能会因为市值的变化而定如果项目好，估值高自然升值很多，估值低将会贬值一些，100万占股百分之十，然后在跟进，估值增加你就一百万就可以变为三百万甚至更高，当然如果投资项目是低频的那可能会贬值，视具体情况而定。如果需要了解更多可以和我在沟通谢谢。4、股东在公司融资后,股份会发生什么变化?亲,主要是看你是采取哪种融资方案！如果是债权融资，股份是不变的哈！如果是股权融资，你的股份可能会稀释！具体情况，是看你跟投资方怎么协商的哈！关于学习，这方面还是要花钱的哈！网上的那些知识基本上不适用哈！5、一个公司怎样去计算它融资多少要出让他股份百分比…上市的公司按照总资产,根据评估机构的相关证明和路演的结果实行定价和发行相应的股份数,再在二级市场上融资.这些股份是从公司总资产中剥离出来发行的,也就是说,一旦上市,就意味着老板不可能100%持股假设其他公司成员都没持股，只有老板和二级市场参与者持股那么，公司总资产中剥离出来的部分成为流通股份，按照比例分配给二级市场参与者，余下部分非流通股则为老板持有。举例：假设公司总资产2000W，用1000W做流通股份发行，那么老板持有剩下的，也就是50%的股权。对于完全流通上市的公司，其资产100%流通，老板只能通过提前认购原始股的方法自己持有股份（也就是说提前自己买，公司内申购有优先），其余部分流通求采纳6、公司股权融资出让的股权和融到的资金怎么算的？当公司出现股权融资时，融资的金额和所占的比例是公司和投资机构共同约定，比如本轮融资金额1000万，所占比例为20%，即从理论上公司的估值为5000万。同时，每一轮融资都会对现有股权进行稀释，例如，某员工种子轮融资后持有1%股份，在公司获得早期风投后只拥有0.6%股份，这是因为融资稀释了25%股份，期权池增加稀释15%。总期权池所有权的增长比例不到15%（即从10%到21%），因为原来的10%期权池被稀释到6%。7、我有一个市值200万公司,中途别人融资150万进来,怎么计算股份？200÷（200+150）x100%≈57.14%150÷（200+150）x100%≈42.86%融资后你占57.14%股份，别人占42.86%股份。

公司刚上市的时候公司估值是什么意思？

所谓公司估值，是按照实际股份总额与市价的乘积。发行7000万股，公司原净值折股+发行数=总股数，总股数*每股市价=估值

你提供的数字缺条件，没法计算。

可以找招股说明书，里面有相关资料。

韵达转债：通达系快递龙头，预计上市价格在125以上

摘要

韵达股份本期转债募集资金为24.5亿元，扣除发行费用后将用于分拣设备自动化升级项目，上市日期为5月23日。

国内头部快递公司之一。公司是国内通达系快速企业之一，采用“枢纽中转自营与末端网络加盟”的业务模式，2022年公司累计完成快递业务量176.09亿票，市场份额15.92%，行业排名位列第二位。21年以来快递行业价格战放缓、单票收入企稳；公司自2022年8月以来，稳网络、稳服务成效明显，优质客户群不断增加，包裹结构持续改善，22Q4公司大力优化包裹结构和包裹的品质，并成为主要电商“年货节”服务保障的特约合作客户，带动公司单票收入同比、环比持续增长，带动销售毛利率回升。费用方面，过去几年公司期间费用率较为稳定；营运能力方面，过去几年由于行业竞争加剧，公司通过给予部分加盟商更宽松的信用政策以支持其发展，导致公司应收账款周转率略有下降，此外近年公司现金流明显好转。盈利能力层面，20年行业进入存量博弈时代，虽然公司市占率仍在提升、但单票收入明显下降，导致毛利率、净利率、ROE都有下滑，利润也有所下滑，去年以来公司毛利率已经稳定。

控成本与扩规模双管齐下，带来利润弹性。快递行业“马太效应”还在持续加剧，目前低质效的二三线快递产能已基本出清，头部企业之间由此前的份额低价竞争的发展格局逐步转向规模效应和利润平衡的高质量方向发展；需求层面，电商高速增长的时代已经过去、增速明显放缓，快递业务量也明显放缓。公司作为快递行业龙头，在单量方面，一方面今年行业需求将会明显修复，另一方面公司作为首家入选抖音平台认证的快递服务商，市占率将会进一步提升；成本方面，单量增加将带来规模效应，此外去年高油价的因素也将消退；费用层面，管理层面将进一步推进精细化管理，同时公司资本支出下降、现金流改善，带动财务费用进一步下降。根据Wind一致预期，公司23/24年预期归母净利润分别为26.67亿/33.87亿，对应PE分别为13.31X/10.48X。

估值处于上市以来低位，股价弹性、机构关注度较高。从估值来看，公司最新收盘价对应PE（2023E）为13.31X，处于上市以来低位，可比公司圆通速递/申通快递当前PE（2023E）为12.7X/19.6X，公司估值偏低。公司当前A股市值为355亿元，股价弹性尚可，一季报重仓机构超过10家，年报持仓机构90家，机构关注度较高。

平价、债底保护较好。韵达转债利率条款属于平均水平，附加条款中规中矩。以对应公司5月19日收盘价测算，转债平价为98.52元，平价保护尚可；在本文假设下纯债价值为91.79元、YTM为2.01%，债底保护尚可。

预计上市价格在125元以上。韵达转债评级AA+、最新平价98.52元，转债市场可参考标的较少，考虑到稀缺性以及公司较好的基本面，预计韵达转债上市首日转股溢价率在25~30%之间，上市价格125元以上，若价格低于120则可适当参与。

风险提示：下游需求不达预期；行业竞争加剧

信用评级来看，新世纪评级对主体与债项分别给予AA+、AA+的评级。增信方面，本次可转债无担保。

就转债的附加条款来看，各条款中规中矩，1）转股价修正条款（15/30，85%）；2）有条件赎回条款为（15/30，130%）；3）回售条款（30，70%）。

综合来看，公司本次发行利率属于行业平均水平，附加条款中规中矩。截至2023/5/19，公司最新收盘价为11.97元，对应平价为98.52元。本期转债评级为AA+、期限为6年，5月19日6年期AA+级中债企业债YTM为3.5011%，本文取YTM为3.5%，测算转债纯债价值为91.79元，债底保护尚可；到期收益率为2.01%，低于同期限国债收益率。

【正股基本面】

股权高度集中的民企。截至2023年3月末，公司控股股东上海罗颉思投资管理有限公司直接持有公司52.05%的股权，实控人聂腾云、陈立英夫妇间接或直接持有韵达股份合计54.82%的股权，分别持有上海罗颉思投资管理有限公司70%、30%的股权，聂腾云先生目前担任公司董事长兼总经理。质押方面，上海罗颉思投资管理有限公司质押公司的10.27%股权，占其持有股权比例的19.74%，质押比例不高。

韵达股份是国内领先的快递综合服务提供商。公司采用“枢纽中转自营与末端网络加盟”的快递经营模式，自营方面，所有枢纽转运中心的设立、投资、运营、管理均由公司总部负责，实现对核心资源、干线网络及服务品质的有效控制力；加盟方面，全网的收派两端、业务开拓和客户体验主要由具备快递经营许可、资质优良的加盟商提供服务，最终形成“枢纽转运中心和干线网络自营、终端揽派加盟相结合”的网络化运营模式。2022年，公司累计完成快递业务量176.09亿票，市场份额达15.92%，行业排名位列第二位；特别是自2022年8月以来，公司稳网络、稳服务成效明显，优质客户群不断回岸，包裹结构持续改善。

2022年，公司在全国设立76个自营枢纽转运中心，枢纽转运中心的自营比例为100%；公司在全国拥有4,224个加盟商及33,301个网点及门店（含加盟商），加盟比例为100%；网络已覆盖2,794个县级单位，其中向西新增覆盖40个县级单位，服务网络已覆盖全国31个省、自治区和直辖市，地级以上城市除青海的玉树、果洛州和海南的三沙市外已实现100%全覆盖。2022年末，公司全网快递员数量约17.87万人。

2022年，公司实现营业收入474.34亿元，同比增长13.65%。分行业来看，快递服务收入449.57亿元，同比增长14.01%，尤其是第三季度以来平均单票收入持续增长，占公司收入比重略有上升至94.78%；物料销售收入0.65亿元，同比下滑44.56%；其他收入24.12亿元，同比增长10.32%。分地区来看，目前公司54.38%的业务在华东地区，除此之外华南地区的占比在14.98%上，华北和华中地区超5%，其余地区占比较低。

销售毛利率随行业震荡回升。公司销售毛利率整体变动与行业基本一致，20年快递行业竞争加剧，单票收入大幅下滑、导致行业毛利率也下滑明显。2022年以来公司加快实施“两进一出”工程，22Q1实现快递业务量近20%增长，22Q4公司大力优化包裹结构和包裹的品质，并成为主要电商“年货节”服务保障的特约合作客户，带动公司单票收入同比、环比持续增长，带动销售毛利率回升。整体来看，快递业务销售毛利率并不高，近年来各家公司销售毛利率均在15%以下。

期间费用保持稳定。销售费用率层面，过去几年公司销售费用率保持在1%以下的较低水平；财务费用率层面，22年公司财务费用率大幅上升，系利息支出、汇兑损益增加所致（公司境外全资子公司YDHI境外公开发行5亿美元债券）；管理费用率层面，19年以来一直在2.5%-3.5%之间波动。整体来看公司期间费用率较为稳定。

营运能力略有下滑。公司采用“枢纽中转自营与末端网络加盟”的快递经营模式。自营方面，所有枢纽转运中心的设立、投资、运营、管理均由公司总部负责，实现对核心资源、干线网络及服务品质的有效控制力；加盟方面，全网的收派两端、业务开拓和客户体验主要由具备快递经营许可、资质优良的加盟商提供服务，最终形成“枢纽转运中心和干线网络自营、终端揽派加盟相结合”的网络化运营模式。过去几年由于行业竞争加剧，公司通过给予部分加盟商更宽松的信用政策以支持其发展，导致公司应收账款周转率略有下降。

现金流充裕。公司坚持实施“客户分群，产品分层”策略，大力发展韵达特快、散单等高附加值时效产品；另外，用快递流量积极嫁接周边市场，陆续布局了韵达供应链、韵达国际、韵达末端服务等周边产业链历史上公司收现比均在100%以上，净现比均在130%以上，22年为356.7%，现金流一直保持充裕。

竞争格局逐渐清晰，电商增速高峰已过、快速增速逐步放缓。在新进入者低价竞争以及头部快递企业规模化、集约化发展优势冲击下，伴随着主动或被动式的差异化发展及越来越高的行业壁垒，特别是“11.11”、“12.12”、“年货节”等业务旺季，既考验快递企业的峰值产能、服务水平、时效管理等核心能力，又密切关系电商平台和B端商家的声誉、口碑与成本，基于理性与信赖预期，导致货品加速向龙头快递企业集中，呈现“包裹虹吸”现象，“马太效应”还在持续加剧，目前低质效的二三线快递产能已基本出清，头部企业之间由此前的份额低价竞争的发展格局逐步转向规模效应和利润平衡的高质量方向发展。需求层面，受益于新经济结构的成功转换、电子商务的纵深性发展以及居民生活方式的持续演化等有利因素，催生了全世界最大规模的、有梯度的商品流通市场——中国快递物流市场。自2014年开始，我国快递业务量超过美日欧等发达经济体总和，不过近年来随着国内电商行业增速的放缓、导致快递业务量增速也明显放缓，2022年全国快递业务量同比增长2.1%。

控成本与扩规模双管齐下，有望实现利润增长。单量方面，一方面今年行业需求将会明显修复，另一方面公司作为首家入选抖音平台认证的快递服务商，市占率将会进一步提升；成本方面，单量增加将带来规模效应，此外去年高油价的因素也将消退；费用层面，管理层面将进一步推进精细化管理，同时公司资本支出下降、现金流改善，带动财务费用进一步下降，公司业绩弹性有望增加。

分拣设备自动化积累丰富的运营经验和核心技术，提升公司效率。长期以来，公司都致力于掌握核心技术、提高设备自动化程度，保持对技术的升级迭代，本次分拣设备自动化升级项目主要用于交叉带自动分拣设备的采购和升级。交叉带主要用于3千克以下小件包裹的分拣，公司在该领域已积累了大量的技术和经验，并在持续进行设备自动化升级改造的过程中取得了一系列突破，先后历经了单层自动分拣线、双层自动分拣线和四层自动分拣线的持续更新换代。2021年，公司持续加大在自动化设备布局和研发的投入，保持分拣能力全球领先地位，业务产能提升13.2%，分拣效率提升35.2%；根据特殊货品需要，对分拣设备进行柔性化改造9,000余处，降低破损；RFID识别效率提升66.7%；无人化设备投入节约人员54.3%。

22年盈利能力略有回升。22年以来地缘政治危机、能源成本高涨、供应链受阻，22Q2国内部分重点经济区域省份爆发疫情，物流畅通和供应链稳定受到较大冲击，居民的出行、购物、餐饮、旅游等消费活动明显减少，非生活必需类商品销售和餐饮业受到明显冲击。自18年以来，公司归母净利润不断下降，20年后稍有回升，22年为12.83亿元。22年ROE为9.05%，不及18年32.37%的近年峰值。

【转债募投项目分析】

公司本期转债募集资金为24.5亿元，扣除发行费用后将用于分拣设备自动化升级项目。

分拣设备自动化升级项目。本项目主要用于交叉带自动分拣设备的采购和升级，项目实施主体为公司或公司全资子公司。本项目有助于提高公司的分拣转运能力，降低运营成本，提高服务质量和效率。本次分拣设备自动化升级项目投产后，能够持续提高转运环节的效率，稳定公司业务质量，满足客户日益增长的需求，进而实现“向客户提供极致的服务体验和无与伦比的快递时效”的伟大愿景。

本报告分析师

股票价格估值的方法？

市盈率=普通股每股市场价格/普通股每年每股盈利，理论上讲，价格上升，市盈率就会上升。不同行业的股票有不同的估值水平，如果一个行业的平均市盈率是20倍，低于这个数字就是被低估了，远高于这个数字就是被高估了，又回归价值的可能。当然题材股不用市盈率来估值

股份如何估值如何划分股份?

第一、是估值。每个店的价值，以及加起来的全部的价值。根据你的描述，你们的之前估值都是指投资成本以及固定资产。实际上还可以增加一部分无形的品牌资产；通俗的讲，你的公司上轨道了，有盈利能力了，有发展潜力了，买股票都会比高出不少；当然如果你觉得大家是朋友，这部分也可以忽略不计。第二、跟你的朋友乙沟通清楚，他是想参股各分店，还是要参股总公司；第三、假如房子卖了60万，假如朋友乙参股分店，那么你朋友出资40万，你们出资60万，一共可以开5个分店；每个店的经营情况都独立核算；这样朋友乙在新开的5个分店里各占股份40%，你本人和朋友甲是合算起来以总公司名义控股60%。这个的好处是，等你现成的两个店发展成连锁总公司以后，有其他人加入，你也可以用这个方法，以总部控股，投资人参股的形式开分店。第四、朋友乙直接参股总公司，那这个简单一点，按你目前的公司价值估值以后假如是100万，朋友乙出资40万，那么股权就变成，你本人占股35.7％朋友甲占股35.7％，朋友乙占股28.5％，以上数字取近似值

发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份()以上的来自...

A根据《发布证券研究报告暂行规定》第十二条，发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份l%以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券报告发布日及第二个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。

市值估值怎么算？

市值=股票总股本×股票每股价格。

市值是指一家上市公司的发行股份按市场价格计算出来的股票总价值，其计算方法为每股股票的市场价格乘以发行总股数。

股票的面值和市值往往是不一致的，股票价格可以高于面值，也可以低于面值，但股票第一次发行的价格一般不低于面值。

整个股市上所有上市公司的市值总和，即为股票总市值。

股份发行境内上市场外资股,聘请评估机构对公司占用的土地进行评估时,应当向〔〕申请办理土地评估立项与确认。

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新股发行价格如何确定

新股发行价是向各个机构询价，由机构报价得来的。　每一只新股的网下询价，都有数百家机构投资者参与报价申购。比如炬华科技网下超额认购105倍，良信电器网下超额认购更是达到156倍。新宝股份和我武生物公告网上超额认购为95倍和176倍。一般由研究部提供研究支持以及询价建议，各基金产品在此基础上独立报价，必须经过首发股票询价与申购决策小组审批。　　一家大型基金公司往往有几十只基金及专户组合参与打新，每个组合报一至三档价格。所有报价通过同一个端口完成。不同基金公司的不同基金组合，对新股报价往往相差50%甚至更多，在具体的内部操作中，研究员提供建议，由基金经理本人对发行报价和参与比例进行自主决策。合规部门把控风险。基金公司对新股询价的流程一般是：由行业研究员研究调查、参加路演提问解惑，综合得出一个报价区间，报研究总监审批。审批通过后，研究员会通过邮件的形式，将报价区间发给各个基金经理参考。在此过程中，研究员往往会小幅修正其报价区间。　　每位基金经理自行决定最终报价及申购量。为了提高中签可能，基金经理报价时，往往同时给出1-3档报价。报价一般在研究员给出的区间范围内，或略高于该区间。基金公司研究员参考什么指标定价？——主要是基于对上市公司盈利能力的判断，结合市盈率、市净率、市销率、PEG估值方法，放弃定价过高的新股发行。各家基金公司研究员对新股盈利能力、PE/PB等一般会有量化的选取指标。而每个指标根据新股所在行业不同，新兴产业估值略微高一些。而市场热点公司，其盈利能力门槛可以稍微放低。参考指标大同小异，但是具体量化标准不一样，这就是各个基金公司打新报价的底牌，不对别人说。新股定价以研究员的基本面研究最为重要，其次新股申购的市场热度和发行制度的设计，导致了是否启用存量发行对于新股的价格也有较大影响。

兆驰股份估值多少合理？兆驰股份会跌到什么价位？兆驰股份发行价多少？

这些年来我国地产行业进去寒冬，政策也刺激不到位等因素影响，无论是我国家电行业的销售额还是增速都有所下降。那么以后家电行业还能否景气呢，今天给大家科普一家比较出色的家用电器公司-兆驰股份。开始提及兆驰股份以前，大伙先一块来瞧瞧这份家用电器行业龙头股名单，打开这个链接即可查阅：宝藏资料：家用电器行业龙头股名单从公司角度来看公司介绍：兆驰股份是一家专业从事家庭视听类及电子类产品的研发、制造、销售与服务的高新技术企业，兆驰股份主要产品为液晶电视、机顶盒、LED元器件及组件、网络通讯终端和互联网文娱等产品。公司致力于技术上的创新，不断更新换代新技术，有效地推出了产品结构和体系的丰富及完善。简单介绍了兆驰股份的公司情况后，来看看公司还有没有其他的一些优势呢？优势一、核心产品竞争能力强液晶电视对于兆驰股份下面的任务来说是充当一个主心骨的身份，公司已从事了十余年液晶电视的研发，设计，生产和销售，成长了完善的产品体系，可提供无边框、曲面、4K、18.5寸到70寸，linux到安卓等不同方案的标准产品，还能够按照客户的好恶进行定制化产品的设计与开发，可以达到客户"一站式"采购需求。以产品为引导的公司，拥有国家级研发中心，产品远销海内外，进行优化升级与品质服务之后，现下已取得了全球消费类电子品牌和厂商的信任，与他们建立了长期合作的关系，更是在在消费电子ODM领域享有极高的知名度，信誉度也备受好评。优势二、智慧家庭组网（接入网家庭组网终端设备）靠着产品多年的发展以及积累，以及带宽领域新技术的研发投入，公司能够保持产品设计的新颖化、差异化，就好像自主研发多种CA、定制UI等就是践行产品设计的新颖化。通过数字机顶盒、网络通信设备、新形态智能终端三条线布*，产品线集相互独立又高度协作于一身，具有多样化的产品种类，实现了包括"接入网、家庭内部组网和视听终端设备"的智能家庭产品矩阵。由于对篇幅是有限制的，关于更多兆驰股份深度报告和风险提示的文章，我在这篇文章里已经为大家整理好了，戳一戳即可查看：【深度研报】兆驰股份点评，建议收藏！从行业角度来看在中游行业里，家用电器这一行是非常重要的，上游生产原材料及相应的压缩机、电机、面板、集成电路等零部件，下游可以将线上和线下的市场一起推动。行业上游：构成家电行业生产成本的主要成本是原材料成本，其中小家电、白电主要是由铜、钢、塑料等原材料组成，以面板材料为主的是黑电（以液晶电视为例）。现在，中国家电行业主要原材料价格均呈缩减趋势，在特定程度上减弱了成本端的压力。行业下游：我国家电步入了线上线下市场一起发展的阶段，近年来，线上市场不断分流线下规模；苏宁以高达22.8%的市场份额名列前茅，在线下市场极具优势；京东市场份额为线上渠道第一，其次为苏宁、天猫。现在我国几点家电消费已经开始日新月异，高端产品在市场中的比例持续提高。{未来，随着房地产后周期类家电产品需求的回暖、整体行业政策刺激和新冠疫情带来的海外订单回流等因素的共振影响，中国家用电器行业整体展望稳定。综合来看，我觉得兆驰股份公司作为家用电器行业中的佼佼者，在变革来临之际，有望得到跃进。可文章具有时滞效应，如若想更准确地看到兆驰股份未来行情，打开便能查看：有专业的投顾帮你诊股，看下兆驰股份现在行情是否到买入或卖出的好时机：【免费】测一测兆驰股份还有机会吗？应答时间：2021-10-07，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看